أسهم جي بي مورغان تشيس هبطت يوم الثلاثاء بأكثر من 5% بعد أن حذر رئيس أكبر بنك في الولايات المتحدة، دانيال بينتو، من توقعات مفرطة للتفاؤل من قبل المستثمرين بشأن الأرباح للسنة المقبلة. هذا التصريح أثار ضغوط بيع على أسهم البنوك الأمريكية بما في ذلك جولدمان ساكس وسيتي غروب.

قبيل مؤتمر صناعي نظمته باركليز، أعلن بينتو أن تقديرات المحللين لصافي دخل الفوائد (NII) لعام 2025 مرتفعة للغاية. ووفقاً للتوقعات الإجماعية، من المتوقع أن ينخفض صافي دخل الفوائد من 91.5 مليار دولار إلى 90 مليار دولار. رفض بينتو ذلك واعتبره غير واقعي، موضحاً أنه تم خفض توقعات الفائدة بمقدار 250 نقطة أساس، مما سيؤثر بشكل أكبر على الدخل. "هذا الرقم مرتفع قليلاً"، أكد بينتو.

أغلقت أسهم JPMorgan بانخفاض قدره 5.2% بعد أن كانت قد تراجعت بنسبة تصل إلى 7% في وقت سابق، مما كان سيعني أكبر خسارة يومية منذ يونيو 2020. كما فقدت أسهم Goldman Sachs 4.4% وسجلت أسهم Citigroup انخفاضًا بنسبة 2.7%.

على الرغم من أن بينتو لم يقدم أي توقعات جديدة محددة لصافي دخل الفوائد (NII)، إلا أنه حذر من أن الإجماع لا يأخذ بشكل كاف في الاعتبار تأثيرات تخفيضات الفائدة المتوقعة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. وبينما يمكن لتخفيضات الفائدة أن تخفض الضغوط على التسعير الجديد للودائع، إلا أن جي بي مورغان تعتمد بشكل كبير على أسعار الفائدة، كما أضاف بينتو.

الانخفاض في أسعار الأسهم ألقى بظلاله على التطورات الإيجابية، مثل نجاح البنوك الأمريكية الكبيرة في مواجهة متطلبات رأس المال الأكثر صرامة من قبل الجهات التنظيمية. استفادت JPMorgan بشكل كبير من زيادات أسعار الفائدة من قبل الفيدرالي في السنوات الأخيرة، لكنها لم تتمكن الآن من تأكيد التوقعات التفاؤلية الأقل.

ملخص: تواجه البنوك فترة صعبة حيث يمكن أن تؤدي هوامش الربح المتراجعة وعدم اليقين بشأن أسعار الفائدة المستقبلية إلى ضغط الأرباح.